직장인들이 궁금해 하는 채권과 금리 (Relationship between bonds and interest rates)

 

소개 

 

채권과 금리는 금융 세계에서 두 가지 중요한 개념이다. 둘 사이의 관계를 이해하면 투자 및 대출에 대한 결정을 내리는 데 큰 도움이 될 수 있다. 이번 포스팅에서는 채권과 금리가 무엇인지, 어떻게 관련되어 있는지, 경제에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 설명하고자 한다.

 

채권이란 무엇입니까?

 

채권은 정부나 기업이 발행하는 일종의 채무 담보이다. 투자자가 채권을 구매하면 발행자에게 정기적인 이자를 지급하고 만기시 채권의 액면가를 반환하는 대가로 돈을 빌려주는 것이다. 채권의 액면가는 "원금" 또는 "액면가"라고도 한다

채권은 주식보다 덜 위험한 투자로 간주되지만 위험이 없는 것은 아니다. 채권 발행인은 이자 지급을 불이행하거나 만기 시 채권의 액면가를 상환하지 못할 수 있다. 또한 채권의 가치는 금리의 변화에 ​​따라 변동될 수 있다

 

금리란 무엇입니까?

 

금리는 자금 사용에 대한 수수료로 부과되는 대출 또는 예금의 비율이다. 개인이나 기업이 돈을 빌릴 때 일반적으로 은행의 기준(대출자의 불이행 위험 / 중앙은행 기준금리 등) 에 따라 금리가 부과된다. 채무 불이행 위험이 높을수록 이자율이 높아진다.

 

채권과 금리의 관계

 

채권과 금리의 관계는 복잡할 수 있지만 일반적으로 다음과 같이 요약할 수 있다.

• 금리↑ 채권가치↓ : 신규 채권의 수익률이 기존 채권의 수익률보다 높아 투자자들에게 새로운 채권의 매력이 더 커지기 때문
• 금리↓ 채권가치↑ : 신규 채권의 수익률이 기존 채권의 수익률보다 낮아 투자자들에게 기존 채권의 매력도가 높아지기 때문

 

채권과 금리가 경제에 미치는 영향

 

금리의 변화는 경제에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 금리가 높으면 돈을 빌리는 것이 더 비싸지고 이는 경제 성장을 둔화시킬 수 있다. 반대로 금리가 낮으면 돈을 빌리는 비용이 낮아져 경제 성장을 촉진할 수 있다.

 

채권의 가치는 경제에도 영향을 미친다. 채권 가치가 하락하면 소비자 및 기업 지출 감소와 투자 감소로 이어진다. 반대로 채권의 가치가 상승하면 소비자 및 기업의 지출 증가와 투자 증가로 이어질 수 있다.

 

채권 이해 +

 

채권에 투자할 때 채권의 종류를 이해하는 것 또한 중요하다. 채권시장은 크게 국채, 회사채, 지방채의 세 부문으로 나눌 수 있다.

• 정부 채권: 국가 정부가 발행하는 채권이다. 국채, 기관채, 국채로 다시 나눌 수 있다. 재무부 채권은 (미국)재무부가 발행하고 기관채는 Fannie Mae 및 Freddie Mac과 같은 정부 후원 기관이 발행하며 Sovereign bonds 는 외국 정부가 발행한다.
• 회사채: 회사에서 발행하는 채권이다. investment-grade bonds과 high-yield bonds으로 나눌 수 있다. investment-grade bonds은 신용 등급이 높은 회사에서 발행하고 high-yield bonds은 신용 등급이 낮은 회사에서 발행한다.
• 지방채 : 주(미국) 및 지방 정부에서 발행하는 채권이다. 그들은 학교, 도로, 수처리 공장과 같은 광범위한 프로젝트에 자금을 조달하는 데 사용할 수 있다.

 

채권과 금리를 통한 투자 방향 설정

 

채권 투자의 방향을 정할 때 채권 섹터와 현재 금리 환경을 모두 고려하는 것이 중요하다.

• 금리가 높으면 일반적으로 회사채보다 부도 위험이 낮기 때문에 국채에 투자하는 것이 더 유리할 수 있다. 또한 국채는 고금리 환경에서 다른 유형의 채권보다 더 높은 수익을 제공할 수 있다.
• 금리가 낮으면 저금리 환경에서 국채보다 수익률이 높을 수 있는 회사채에 투자하는 것이 유리할 수 있다. 또한 경제가 호황일 경우 기업은 부채를 갚을 가능성이 높아져 불황일 때보다 회사채가 더 안전한 투자가 된다.
• 지방 정부에서 발행하는 지방채는 꾸준한 소득과 비과세 수익을 원하는 투자자에게 좋은 선택이 될 수 있다. 다른 유형의 채권보다 변동성이 적고 금리 변화에 덜 민감한 것으로 간주된다.

발행사의 신용등급도 고려해야 한다. 신용등급이 높은 채권은 채무불이행 위험은 낮지만 수익률은 낮고, 신용등급이 낮은 채권은 채무불이행 위험은 높지만 수익률은 높다.

 

결론

 

채권과 금리는 금융 세계에서 중요한 역할을 한다. 둘 사이의 관계와 채권을 분류하고 이에 대한 차이를 이해하면 개인 투자자 또한 정보에 기반하여 투자 및 대출 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있다.

국채와 회사채는 안정적인 수입과 낮은 채무 불이행 위험을 찾는 투자자에게 좋은 옵션이 될 수 있으며,

지방채는 안정적인 수입과 비과세 수익을 원하는 투자자에게 좋은 옵션이 될 수 있다.

 

투자 관련 경험이 적을 경우 투자 결정을 내리기 전에 투자 전문가와 상의하고 자신의 위험 허용 범위와 재정 목표를 고려하는 것이 중요하다.

 

또한, 다양한 유형의 채권을 혼합하여 포트폴리오를 다양화하면 위험을 완화하고 시간이 지남에 따라 보다 안정적인 수익을 거둘 수 있을 것이다

 

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부록. Sovereign bonds과 Government bonds 의 차이

 

Sovereign bonds과 Government bonds는 모두 정부가 발행하는 채권 유형이지만 둘 사이에는 중요한 차이점이 있다.

Sovereign bonds는 외국 정부가 발행한 채권이다. 발행 국가의 통화로 표시되며 일반적으로 정부 예산을 위한 자본을 조달하거나 인프라 프로젝트에 자금을 지원하는 데 사용된다. 국채와 관련된 신용 위험은 발행 국가의 신용도에 따라 다르다.

 

반면에 Government bonds는 일반적으로 자국 통화로 국가 정부가 발행한 채권이다. 미국에서는 미 재무부가 발행하는 채권으로 미국 정부의 전적인 믿음과 신용이 뒷받침되기 때문에 가장 안전한 투자로 간주된다. 국채와 관련된 신용 위험은 일반적으로 낮은 것으로 간주된다.

 

요약하면, Sovereign bonds는 외국 정부에서 발행하고 Government bonds는 국가 정부에서 발행한다는 것이다. Sovereign bonds는 Government bonds보다 높은 수준의 신용 위험을 수반할 수 있지만 위험 수준은 발행 국가의 신용도에 따라 다르다.

 

 

위 정보는 투자에 대한 이해를 돕기 위해 제공하는 것으로 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다.

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